海峡环保2018年半年度董事会经营评述

8月21日消息，海峡环保（603817）2018年半年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司按照董事会制定的2018年度经营计划与战略布局，紧跟政策引导方向与行业发展趋势，以提质增效、规范发展为目的，坚持以发展主业为着力点，不断拓展环境治理产业的广度和深度，同时以强化生产运行管理为依托、以扎实推进项目建设为抓手，科学谋划企业生产经营和发展全局，促进企业经营业绩稳步提升。
(一)经营成果分析
截至2018年6月30日，公司总资产27.65亿元，比上年同期增长37.65%;2018年上半年实现营业收入19,279.42万元，比上年同期增长10.91%;实现净利润5,030.22万元，比上年同期下降4.67%。
(二)主营业务产销情况
公司2018年上半年污水处理量11,786.13万吨，比上年同期增长13.66%,实际结算量14,398.80万吨，比上年同期增长3.83%;垃圾渗沥液处理量38.96万吨，比上年同期增长0.03%,实际结算量38.95万吨，与上年同期基本持平。
(三)主要经营业绩
1、夯实规范治理基础随着公司经营规模的不断扩大，为有效防范公司经营管理风险，确保公司健康发展，公司通过制度化手段强化对权属企业的管理控制、健全对委任控股子公司董事、监事人员的监督管理与考核机制，并聘请专业管理咨询机构对公司各部门职能、现行规章制度、业务流程进行全面梳理与评估，确定关键控制点，实施组织架构优化、调整，健全完善各项内控制度、业务流程以及绩效考核体系，进而不断加强部门管理及全流程监管，强化团队建设与团队合力，有效保障公司的平稳持续发展。
2、高效推进工程建设
随着国家对污水处理厂排放标准的提升、行业监管力度的不断加大，公司以此为契机，提质增效，强化生产运营管理，并对重点工程进行全面梳理、紧抓工程建设重要节点，全力推进项目建设进度，严格按照标准规范施工，加强项目建设管理。截至报告期末，福州市洋里污水处理厂一二三期提标改造工程、福州市祥坂污水处理厂提标改造工程、闽侯县城区污水处理厂提标改造工程、永泰县城区污水处理厂提标改造工程均实现通水试运行。江镜华侨农场污水处理厂BOT项目已通过竣工验收。
3、纵深挖掘市场潜力
报告期内，公司中标马尾区(快安、青洲、长安)污水处理特许经营项目，目前项目已完成交接投入运营；中标宁化县乡镇小型污水处理设施和配套管网工程(一期工程)特许经营项目，目前项目处于建设阶段；公司收购的中信环境水务(盐城大丰)有限公司及中信环境水务(泗阳)有限公司70%股权完成工商变更程序，中信盐城大丰公司变更为"江苏海环水务有限公司",中信泗阳公司变更为"江苏泗阳海峡环保有限公司";在围绕主营业务精耕细作的同时，公司积极拓展固废处置等相关业务，培育新的利润增长点。
截止报告期末，公司控股子公司海环资源投资建设的晋安区益凤渣土及建筑废弃物资源化利用项目已完成场内施工路网、排水沟以及用电基础配套设施施工，目前正在加紧进行三通一平建设；控股子公司海环海滨投资建设的长乐区龙峰渣土资源化利用工程项目已完成国有建设用地使用权出让合同的签订，并开始办理项目前期手续；控股子公司海环洗涤投资的布草洗涤项目建设工程主体结构已完工，目前进入生产辅助设施施工阶段，生产设备陆续进场；公司参股公司深投海环投资的危废处置项目已基本完成三通一平工程，办公楼区建设已完成主体封顶，生产区处于冲孔桩施工阶段，焚烧设备已完成基础浇筑砼。
4、积极谋划资本运作
为顺应业务拓展需求、助力公司健康快速发展，公司拟通过多样化融资工具的运用筹措项目所需资金。报告期内，公司董事会、股东大会审议通过《关于公司公开发行A股可转换公司债券的议案》，拟募集资金总额不超过人民币46,000万元(含46,000万元)用于福州市洋里污水处理厂一二三期提标改造项目、福州市祥坂污水处理厂提标改造项目、福州市浮村污水处理厂二期工程项目及闽侯县城区污水处理厂提标改造工程项目。该方案尚须报请中国证券监督管理委员会审核批准。
5、加大科研创新力度公司大力推进产学研深度融合，不断加大科技研发及研发成果转化力度，通过产学研相结合
的方式不断激发创新研发能力。报告期内，公司与福州大学环境与资源学院合作研究渗沥液膜浓缩液腐殖酸资源化利用项目，并在红庙岭垃圾渗沥液处理厂开展中试；向国家知识产权局递交"一种用于深度脱水污泥的预处理装置"实用新型专利及"一种河道水体综合评价方法"发明专利申请。
6、强化落实安全责任
公司按照"一岗双责、齐抓共管、失职追责"的原则，压实安全生产责任主体，强化安全管理、深化隐患排查，并通过组织观看安全宣教片、开展安全知识竞赛、对安全生产标准化情况进行复审等方式，构建双重预防体系，日臻完善安全管理体系建设。
二、可能面对的风险
报告期内，结合公司所处环境及公司自身业务发展的特点，主要体现在行业监管与政策性风险、行业特有风险、流动性与偿债风险这三个方面。针对可能面对的风险，公司已明确应对措施，将加强对风险的管控，保障公司健康持续发展：
1、行业监管与政策性风险
(1)政策变动风险
公司所处行业属于市政公用事业，具有典型的政策导向性。产业政策、财税政策等宏观经济政策的调整都将对整个行业发展趋势和企业经营活动产生较大影响。随着中国城镇化建设、人口持续增加和政府对环保的日益重视、相关立法逐渐完善，行业发展前景向好。从行业管理体制与监管政策层面来看，整个行业正处于由政府高度垄断逐渐走向市场化竞争的发展阶段。但行业管理体制与监管政策的调整时间与力度具有一定的不确定性，对具有长期投资特征的公用事业投资面临较大的政策风险。公司持续密切关注国家宏观经济政策的变化，不断加强对产业政策和监管政策的研究、分析，紧跟行业发展步伐，巩固公司传统优势行业，积极发展符合国家政策、前景向好的环境服务产业。
(2)税收优惠政策变动风险
根据财政部、国家税务总局《关于印发的通知》(财税〔2015〕78号),污水处理劳务、垃圾处理及污泥处理处置劳务自2015年7月1日起，增值税享受即征即退政策，退税比例为70%。此次国家调整污水处理行业的增值税优惠政策以及当地税务机关退税结算的时间差，将对公司盈利水平和财务指标产生一定的影响。同时，根据《中华人民共和国企业所得税法》及实施条例的规定，从事公共污水处理项目的所得，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。若国家税收政策发生变化，导致公司及子公司不能继续享受上述税收优惠政策，将对公司的盈利水平产生较大影响。公司将密切关注政策动向，及时采取有效应对措施。
2、行业特有风险
(1)价格调整受限风险
随着新《环境保护法》和《水污染防治行动计划》相继出台，国家对重要流域水体范围新建、扩建污水处理厂的排放标准提出更高要求，同时对污水处理厂及其周边的环境影响提出更严格要求，公司将面临增加投资进行技术升级、提标改造导致运营成本上升的风险。公司收入主要来源于根据特许经营协议收取的污水处理服务费。特许经营合同/协议中约定若因执行国家或地方政府出台的新的政策、标准从而导致公司增加资本性支出，公司有权就此向特许经营授予方申请获得合理的补偿，并适时提出对处理单价予以适当调整。除此之外，公司各运营项目还可根据运营成本要素(如电费、人工费、药剂费等)价格变动系数，向主管部门申请污水处理服务费进行常规调整，调价周期为3年。
公司投资运营的项目客户主要为政府或政府设立的实体公司，但在实施单价调整时需履行一系列审核程序并经过多个主管机构的审批确认。公司仍可能面临因污水处理服务成本上升而结算单价不能及时得到调整从而对公司盈利能力产生影响的风险。公司将继续加强与政府相关部门的沟通，及时启动调价及补偿申请工作。
(2)主要能源供应及价格风险
公司主营业务使用的主要动力能源为电力，充足、稳定的电力供应对公司的生产经营至关重要。电力供应的不足，可能产生生产的局部或短时间停产的风险；电价的上涨将导致公司主营业务成本的上升，对公司未来的盈利造成影响。公司与各项目所在地供电公司均已签订了长期的供电合同，且市政公用事业关系国计民生，各地电力部门都会将公司作为重点电力保障对象。但公司仍然存在由于电力供应中断或不充足而影响公司正常生产经营的风险。
(3)应收账款回收周期长的风险根据公司与项目所在地政府授权部门签订的特许经营协议，公司的污水处理服务费定期与特
许经营权授予方结算，收款周期一般为2-3个月，受此影响，公司期末会形成2-3个月的应收账款，应收账款规模较大。尽管公司已按稳健性原则对应收账款足额计提了坏账准备，且公司应收账款客户主要为政府部门或政府部门成立的实体，发生坏账损失的可能性较小。但因受到财政预算拨款时间、会计结算流程等因素影响，公司仍存在回款不及时、应收账款周转率偏低、短期现金流紧张等风险。公司虽有一定数量的应收账款，但公司经营状况稳定、良好且客户大部分为具备良好信用的政府机构或其下属职能部门。公司将密切关注应收账款的回收情况，并制定加大回收力度的措施，降低应收账款发生坏账损失风险，同时，积极探索融资的新方法、新途径，保障融资渠道的畅通，保持公司稳健经营。
(4)产能利用率下降导致整体利润率下降的风险根据污水处理行业的惯例，污水处理设施一般需根据当地城市规划预计的未来几年的污水排
放量适度超前建设，以满足城市化发展的要求。地处新建区域的污水处理项目存在运营初期水量不足的情形，在进入运营期后并不能满负荷生产，负荷率需逐步增加，项目虽有结算保底水量，但短期内仍会使公司总体污水处理设施的产能利用率下降，造成公司主营业务毛利率及整体利润率出现一定程度的下降。公司将进一步加强经营管控，在合规运营前提下降本增效，保持公司持续稳健经营，同时，密切关注项目所在地经济建设情况。
3、流动性与偿债风险
污水处理行业是资金密集型行业，具有固定资产投入较大、流动资产占比较低的特点。公司虽然具备稳定的经营性现金流来源，但由于公司仍处于成长期，公司新拓展(含对外收购、正在建设)的项目仍面临较大的融资需求，债务规模可能会攀升，负债规模的提高将对公司的经营带来一定的影响。公司将全面系统规划资金需求，探索多样化融资方式，进一步提高资金使用效率，发挥资金统一调配作用，满足资金需求，节约资金整体成本。
三、报告期内核心竞争力分析
公司的核心竞争能力主要体现在以下四个方面：
(一)专业化运营管理优势
公司专注并强化主营业务的运营和管理，建立了较为完善的治理结构和管理体系。通过先进的水质监测设备、生产设备管理信息系统应用和生产精细化工艺控制等运营示范项目，对污水处理过程实行24小时监控；通过配备水质在线自动监测系统，有效确保日常安全生产管理；通过对生产工艺持续优化，提升生产效率，实现精细化生产管控。公司拥有国家"生活污水一级"、"工业废水一级"运营资质，取得ISO9001、ISO14001、OHSAS18001等质量、环境、职业健康安全管理体系认证，是中国环保行业AAA信用等级认证单位。
(二)突出的产业价值链延伸能力公司紧抓环保行业的历史发展机遇，在保持城市污水处理运营和投资优势的同时，主动对接市场需求，着力延伸产业价值链，逐步完善公司的产业链格局。目前，公司已新布局污泥处理运营项目、布草洗涤项目，成功涉足城市建筑垃圾处理、危废处理等固废领域，签约宁化县农村污水处理项目、建宁县村镇污水处理PPP项目，充分发挥技术和市场的协同效应，进一步完善产业链架构。
(三)"五区叠加"的政策优势
"十三五"开局，福州迎来千载难逢的"五区叠加"战略机遇：福建自由贸易试验区福州片区、21世纪海上丝绸之路核心区、国家级新区、国家自主创新示范区、国家生态文明试验区。"五区叠加"为福州打开了跨越发展的"机会窗口",赋予了福州在全国独一无二的政策优势，战略地位凸显。坐拥好生态，福州着力打造绿色清新城市品牌，推动生态优势转化为现实发展优势。公司始终坚持"绿水青山就是金山银山"发展理念，扎根福州，深耕福建，辐射海西，放眼全国，努力打造业内领先、全国知名的生态综合服务企业。
(四)人力资源与技术优势
十几年来，通过内训培养、外部引进，公司已拥有一支集环境工程、化学分析、机械、电气、仪表、自动控制、排水等专业，配套齐全、结构完整的技术运营团队，并充分利用与同济大学、福州大学、福建师范大学等院校一同搭建的产学研平台，不断强化前瞻性技术的研发及成果转化。
目前，公司已拥有9项实用新型专利且尚有2项专利获国家知识产权局受理待授权。

编辑：蓝枫