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③号位投资机会 薛涛认为，在整体③号位领域项目的运营性比较好，发展机会较好。“所要面临的影响是在这部分领域是否会受到省级平台公司业务的分享或者挤压。”在供水领域，会采取PPP或平台模式，政府出股本金则会涉及投资条例。在排水管网领域，未来可能朝轻资产的方向发展。
环保领域涉及投资之重点任务③号位 ④号位投资机会 “垃圾分类”如今作为国策，对于城市固废管理的刚性要求不亚于五年前的“水十条”，大家越来越相信“垃圾分类”、“固废管理”已经升级为与“中央环保督查”一样的地位。薛涛认为，在整个固废领域，无论是环卫服务的升级，还是末端垃圾处理的升级等等，即将掀起巨大的潮流。而且这些项目都是运营类项目，非常值得业界关注。
环保领域涉及投资之重点任务④号位 03. 潮平两岸阔，风正一帆悬――地方水务企业如何迎接新机遇 经过二十余年的发展，环境产业经历了点状治理的1.0时代，目前处于以效果为导向的2.0时代，接下来将走向追求系统化、整体化服务的3.0时代，和跨时空循环的4.0时代。薛涛指出，当前水务国企的转型压力在上升，新趋势下，地方水务公司的发展更多会通过“区域集约、要素集约、网络集约”三个方向去实现从2.0到3.0的蜕变。(相关阅读→) 区域集约 区域集约指同区域内的管理集约，包括同要素和不同要素集约，主要实施主体是区域性环境综合服务商(E20环境产业B方阵等)，其属地性、区域性强，企业一般由当地国资委控股，不通过竞争性招标直接承接区域内项目。区域集约主要是地方水务企业的全面升级,这些企业往往从供水开始，逐步进入污水处理，再进入固废行业。薛涛表示，“区域集约”是地方水务企业相对比较容易做到的。 下图分析了地方水务企业的业务扩张情况，68%的供水企业做到了向污水领域扩张，26%向原水领域扩张，23%向污泥领域扩张，26%向水环境领域扩张，值得一提的是，有32%供水企业进入固废领域，这个比例比去年大幅增加。
区域集约 薛涛认为，供水企业真正的挑战在于 “要素集约”、“网络集约”，“发展成为能给政府和民众带来全面增量的行业，必须在‘要素集约’和‘网络集约’两方面进行突破，才能最终走向‘两山产业’。”（相关阅读→） 要素集约 要素集约型，是指以整合业务为目的，充分利用一切资源，将某项业务的各种要素(或为实现某一目的所需的各种要素)集中，并合理运用现代化的管理及技术，以提高工作效率，降低整项业务的成本或提高业务整体的效益。较典型的要素集约型包括静脉产业园、循环经济产业园等模式。 薛涛指出，要素集约有两种类型：一是“污染物要素集约”，另一是“产业链要素集约”。“平台公司需要在能力升级上下功夫，必须积极和深入研究这两方面的专业工作。”
要素集约 网络集约 网络集约型，是指以整合业务为目的，打通产业链，集约化开展并管理除主营业务外的一项或多项上下游业务，借助自身对主营业务的深入理解，合理整合资源，解决上下游业务痛点难点，使得整体产业链效率及效益得到提高。 薛涛以“厂网一体化”和“环卫一体化”举例：“厂网一体化”中，管网领域要解决黑臭水体治理以及污水处理厂的建设，实际上要做的是提升管网对“保障水质、均衡水量、预调水位”方面的能力；“环卫一体化”中，前端垃圾分类和整个环卫系统的有机结合、中端垃圾资源化处理以及老百姓如何参与等问题都具有很大的挑战，“环卫一体化”对固废升级是非常艰巨的任务，也是平台公司需要重点思考的问题。
网络集约 环保细分领域市场机会及未来关注点 薛涛表示，2020年，公共环保服务各个细分领域运营市场预期如下图所示：市政污水、垃圾填埋领域走向成熟稳定后，固废、村镇、管网领域在快速的增长期，这些领域是公共服务企业未来的重点布局。
细分领域市场预期 薛涛指出，未来地方水务企业在转型升级之后仍需关注四个领域： 由传统水务领域走向水环境领域的发展中，更多关注点在于“生态观念”、“效果导向”、“轻资产服务”，仍需探索城乡、市政工业、点源面源各要素平衡；固废领域，由焚烧走向无废城市的过程中，未来关注点在于整个物质流的控制和跨产业链的融合；村镇市场，关注点在于如何从“镇” 继续有效下沉，并且必须要在“绿色农业”上破题；工业领域，关注点在于过程化的绿色制造与全生命周期和资源化。(相关阅读→) 同时薛涛强调，这四个领域中有三大共性问题值得更深入的思考： 一是环保的无缝监管。监管力度只会更强，这样才能在环保资源化中有合理的土壤和可持续的发展。 二是产业与经济升级的可承受力。中美贸易战对工业和地方政府税收带来挑战，外部宏观经济环境的影响也进入到每一个环保细分领域中间。这就要求环境企业对各地实际的支付能力和风险控制能力有所了解。 三是“政、企、民”三者的和谐关系。薛涛指出，未来民众在垃圾分类、管网管理等领域的商业模式探索中，会发挥更大的影响力。“供水企业在这方面有一定先天优势，因为供水企业本身是离民众最近的。因此在新的政企民关系构建下，供水企业所发起的环保业务应该对整个环保公众服务的破题发挥很大的作用。” （编辑：Frank） |
