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阿根廷是拉丁美洲第二大经济体，2018年12月，中国国家主席习近平访问阿根廷期间，中阿两国发表《联合声明》，认为“”‘一带一路’倡议将为中阿合作注入动力，中阿全面战略伙伴关系可扩展至‘一带一路’倡议。两国签署了《中阿政府共同行动计划（2019－2023）》，提出要继续落实好水电等现有重大合作项目，加强核能、油气、清洁能源等领域合作。其中，阿根廷西北部10省份开发的“贝尔格拉诺计划”与“一带一路”倡议在新能源等领域存在诸多契合点。 阿根廷水能和风能资源丰富，可再生能源装机总量位居南美洲国家第三位（截至2018年），其中，水电约占阿根廷可再生能源发电装机总量的94.6%。近些年，阿根廷国内电力需求不断增加、新建发电项目建设缓慢，国内天然气产量不断下降，致使阿根廷电力生产无法满足本国需求。为增加本国能源供给，并且降低对火电的过度依赖，阿根廷政府计划到2025年，使本国可再生能源消费占比增加至20%，计划每年新增可再生能源装机1吉瓦以上。目前中国与阿根廷的可再生能源合作主要集中在水电、风电，以及光伏发电领域。合作企业主要有中国能建、中国电建，此外，阿特斯阳光电力集团也参与了部分光伏发电项目。合作模式主要是EPC工程总承包，另外也通过股权投资全程参与部分可再生能源项目的运营管理。 一、阿根廷可再生能源开发现状及资源潜力 据国际可再生能源署统计，截至2018年，阿根廷可再生能源装机总量11935兆瓦，其中，水电装机11292兆瓦，约占阿根廷可再生能源发电装机总量的94.6%。风电和生物质发电装机分别为750兆瓦、676兆瓦（如图1所示）。阿根廷太阳能和地热能发电装机规模很小，几乎可以忽略不计。 图1 阿根廷主要可再生能源装机容量（2014-2018年）
数据来源：IRENA 从增长速度看，2014年至2018年期间，阿根廷可再生能源装机总量年均增长4.8%，低于同期全球平均增速（8.5%）。其中，风电装机增长较快，在此四年期间，年均增长52.8%左右(如表1所示)。太阳能发电和地热能发电装机虽然也呈现出高速增长，但其增长很大程度上源于前期极低的装机基数。 表1 阿根廷可再生能源装机分类统计（兆瓦）及增长率（2014-2018年）
数据来源：IRENA 据测算，阿根廷水力发电潜力高达170太瓦时，该国水电资源主要集中在安第斯山脉两侧，尤其春季融雪解冻和夏季期间水电资源异常丰富伊瓜苏瀑布也是阿根廷水电开发的潜力地区。此外，阿根廷巴塔哥尼亚地区风电潜力可观，该区域风电理论装机容量高达500吉瓦，但由于风电开发相关税收和财政激励不足，以及电力外输基础设施落后，该区域风电资源尚未得到有效开发。 二、阿根廷可再生能源发展规划及鼓励政策 2010年前，阿根廷是电力净出口国，但由于近十年国内电力消费不断增长、新建发电项目建设进度缓慢，以及国内天然气产量不断下降等原因，造成阿根廷电力生产无法满足本国需求，从电力净出口国转变为电力净进口国。据阿根廷全国电力批发市场管理公司（CAMMESA）数据，2015年阿根廷火电占全国总发电量的61%。 为了降低对火电的过度依赖，增加本国能源供给，阿根廷政府开始积极推动本国可再生能源发展。 2015年至2016年期间，阿根廷政府先后颁布实施了27/191号法案和531/2016政府令，提出到2025年，要使本国可再生能源消费占比增加至20%。为实现该目标，阿根廷政府通过了《国家可再生能源发展计划（the National Renewable Energy Plan -RenovAr）》，计划每年新增可再生能源装机1吉瓦以上。此外，阿根廷政府还通过设立可再生能源发展基金、制定可再生能源独立发电商激励机制，以及建立可再生能源交易体系等推动本国可再生能源发展(如图2所示)。 图2 阿根廷可再生能源鼓励支持机制
可再生能源发展基金（the Fund for the Development of Renewable Energies）是由阿根廷经济部委托管理、旨在为本国可再生能源项目提供担保和融资的产业发展基金。按计划，阿根廷财政部每年将向可再生能源发展基金拨款，以用于可再生能源项目融资，其中，2016年计划拨款8.19亿美元。 阿根廷对可再生能源独立发电商激励机制的重点是增值税和所得税特殊优惠政策，例如，在项目被批准后且在投资开始第一个会计年度后，返还可再生能源独立发电商缴纳的增值税；为抵减所得税，可再生能源独立发电商可以加速所购资产折旧，此外，减免2017年12月31日前进口的、用于可再生能源项目的设备进口税等。 阿根廷政府建立的可再生能源交易体系强制要求，用电需求超过300千伏的用户必须通过三种方式购买及使用一定比例的可再生能源电力：一是直接与可再生能源发电企业签订电力购买协议（PPA）；二是通过阿根廷全国电力批发市场购买可再生能源电力；三是独自或联合运营可再生能源发电项目（自发自用）。 作为实施可再生能源发展计划的第一步，2016年7月，阿根廷政府公布了第一轮可再生能源招标计划。2016年10月，招标结果公布，共有12个风电项目、4个太阳能发电项目，以及1个沼气发电项目中标，中标装机容量分别为708兆瓦、400兆瓦、1.2兆瓦(如表2所示)。中标项目与阿根廷全国电力批发市场管理公司（CAMMESA）签订了为期20年的可再生能源电力采购合同，后者承诺在合同期限内按照中标价格（按当日美元汇率计算）全额收购项目生产的可再生能源电力。 表2 阿根廷第1轮可再生能源招标项目（2016年）
数据来源：IEA 由于第一轮招标竞争激烈，阿根廷政府决定在当年12月份再次进行可再生能源补充招标（第1.5轮可再生能源招标），参与范围限定为已通过第一轮招标流程但未能赢得合同的风电和太阳能发电项目。本轮招标最终中标项目装机总量共1279兆瓦，其中，风电和太阳能发电中标项目装机总量分别为765兆瓦和516兆瓦(如表3所示)，中标项目平均电价较上轮进一步降低。 表3 阿根廷第1.5轮可再生能源招标项目（2016年）
数据来源：IEA 三、中国与阿根廷可再生能源合作的主要领域及代表项目 中国与阿根廷的可再生能源合作涵盖水电、风电，以及光伏发电领域。中国能建、中国电建是参与阿根廷可再生能源项目的主力，此外，阿特斯阳光电力集团也参与了该国部分光伏发电项目。中国企业参与阿根廷可再生能源项目的主要方式是EPC工程总承包，此外，也通过股权投资方式全程参与部分可再生能源项目的运营管理。在中阿可再生能源项目合作中，中国国家开发银行，以及中国工商银行、中国银行等中国金融机构提供了融资支持。 （一）中阿水电合作 目前中阿水电合作最具代表性的项目是巴西奈斯托尔•基什内尔总统水电站和豪尔赫•赛佩尼克省长水电站项目（简称基塞水电站项目）。基塞水电项目位于阿根廷南部圣克鲁斯省圣克鲁斯河，由相距65公里的“基什内尔总统”和“塞佩尼克省长”两座水电站组成，总装机容量1740兆瓦。该项目是阿根廷最大规模能源项目，建成后预计平均年发电量52亿度，可以极大改善阿根廷能源结构，并实现对周边缺电国家的电力出口。 2013年10月，中国能建下属的中国葛洲坝集团股份有限公司、阿根廷电力工程有限公司、阿根廷水利有限公司分别按 54%、36%、10%份额组成联营体，与基塞水电站项目业主阿根廷联邦计划、公共投资和服务部签订项目合同，合同金额约47.14亿美元。作为阿根廷历上规模最大的公共工程，该项目当时不仅是中国葛洲坝集团签订的最大水电站合同，也是中国企业在海外承建的最大规模水电工程。 2014年7月，在中巴两国元首见证下，阿根廷经济部与中方银团签署基塞水电站项目融资协议。由中国国家开发银行牵头、中国工商银行和中国银行参与的中国银团为项目提供85%的买方出口信贷，并由中国出口信用保险公司为项目融资提供商业保险。 2015年2月，基塞水电站项目开工仪式在北京举行，时任阿根廷总统克里斯蒂娜宣布项目开工。但之后不久，阿根廷新一届政府上台，提出要对前任总统任期内签订的基塞水电站项目合同进行重新审议并暂停支付，项目被迫暂停。 2016阿根廷中央政府与项目所在地圣克鲁斯省政府达成协议，电站所有权归中央政府所有，电力并入全国中央电网统一分配，圣克鲁斯省仅收取电力销售收入约12%的特许经营税，同年4月项目参与各方就工程量、工期、费用等主要变更事项及关键条款达成共识并签署了关于基塞项目重大合同变更的文件。[15]此后，基塞水电站项目又因缺少环评报告，遭阿根廷环保组织起诉于2016年底再次暂停。直至2017年8月，阿根廷政府发布公报称，在完成最高法要求提交环境影响报告并在国会召开听证会后，阿根廷政府批准了基塞水电站项目建设。[16]2017年10月，阿根廷联邦最高法院宣布项目禁止令解除，随即电站主体工程再次开始建设。 （二）中阿风电合作 中阿两国风电合作代表性项目主要有中国能建负责工程总承包并投资入股的阿根廷潘帕风电项目，以及中国电建集团下属国际工程公司总承包的355兆瓦风电项目群。 潘帕风电项目位于阿根廷布宜诺斯艾利斯省南部三溪市的海边平原，距首都布宜诺斯艾利斯约500公里，装机容量100兆瓦，拟建设40台2.5兆瓦风机。项目开发商金顶资本控股有限公司（GoledenPeaks Capital Holdings Inc.）在阿根廷第1.5轮可再生能源招标中中标，总投资额约1.77亿美元，特许经营期限20年。2017年8月，中国能建湖南院与金顶资本签订了潘帕风电EPC项目合同。 2018年3月，中国能建下属中国能建投资有限公司（中能投资）与金顶资本，以及有关合作方签订潘帕风电项目投资合作框架协议。根据协议，中能投资与有关合作方通过认购项目公司增发的股份形式注资，中能投资、有关合作方、以及金顶资本资本分别持有项目公司股权50.01%、29.99%、20%(如图3所示)。通过投资入股，中国能建除进行工程总承包外，还可以全流程参与项目运营。 图3 中国能建阿根廷潘帕100兆瓦风电项目
此外，2018年，中国电建国际工程公司与金风国际控股（香港）有限公司签署阿根廷罗马布兰卡一期、二期、三期和六期（Loma Blanca I/II/III/VI）以及米娜玛（Miramar）风电项目群EPC总承包合同，该风电项目群共有五期，总装机容量355兆瓦，其中罗马布兰卡风电群位于阿根廷南部丘布特省，总装机256兆瓦；米娜玛风电项目位于布宜诺斯艾利斯省南部，装机99兆瓦，是中国电建在阿根廷实施的首个大型EPC总承包风电项目群。 （三）中阿光伏合作 2016年8月，中国电建集团、上海电建公司联合体中标阿根廷高查瑞光伏电站项目。该项目是阿根廷政府实施的1000兆瓦紧急能源项目之一，电站位于阿根廷西北部胡胡伊省，所在地海拔4000米，年日照时间达2600小时，是全球日照条件最优越的地区之一。项目设计装机容量300兆瓦，由1200万张光伏电板组成，电站于2017年10月开工建设，分三期开发，全部投产后每年可为当地提供643.8吉瓦时的清洁电力。此外，电站年发电收入将达5000万美元，当地社区可获得3%的电能收益。中国金融机构通过优惠买方贷款为该项目融资3.31亿美元。高查瑞光伏电站项目从合同签约到项目开工仅历时五个月，成为中阿两国可再生能源项目高效合作的示范。 此外，2018年9月，中国电建集团与阿特斯阳光电力集团签署阿根廷卡法亚特光伏项目EPC合同。该项目位于阿根廷萨尔塔省卡法亚特市，装机容量97.6兆瓦，项目由阿特斯阳光电力集团投资，中国电建作为EPC总承包商负责项目建设。该项目签订后，中国电建成为阿根廷最大的可再生能源建设企业。 2019年2月，中国电建阿根廷分公司与拉美能源公司（Latinoamérica de Energía）旗下的绿色能源公司（Electrogreen S.A.）签署两个光伏电站项目的EPC总承包合同。该项目由2个光伏电站组成，分别位于巴西圣胡安省的潭贝利亚市和迪亚吉塔斯市，总装机6兆瓦，项目由拉美能源公司投资，中国电建作为EPC总承包商实施项目建设。 四、中国与阿根廷可再生能源合作的问题及影响因素 首先，阿根廷政局动荡，政府换届频繁。中阿可再生能源项目合作过程中除经济风险外，还面临较大的政治风险，如中国葛洲坝集团承建的基塞水电站项目就曾两次分别因“新政府对合同重新审议”和“缺少环评”而被叫停。 其次，可再生能源项目成本增加，盈利空间受到挤压。近年来阿根廷通胀率高企，物价水平、劳动力及其他费用均有了较大幅度增加，[2]以上均会增加中国企业在阿根廷的可再生能源合作项目成本，降低项目投资收益。 此外，项目所在地环境恶劣。例如，阿根廷高查瑞300兆瓦光伏电站项目位于海拔4000米高原，虽然该地区光照资源丰富，但高海拔、严寒的自然环境，给项目施工提出了更高要求。 最后，虽然阿根廷可再生能源资源较为丰富，但大多远离电力消费中心区域，以风电资源为例，该国南部巴塔哥尼亚地区风电资源极其丰富，但由于当地可再生能源电力外输基础设施建设滞后，致使可再生能源资源开发利用相对缓慢。 作者： 徐洪峰 中央财经大学绿色金融国际研究院助理院长、教授 王 晶 中国社会科学院研究生院硕士研究生 庞嘉宁 中央财经大学绿色金融国际研究院科研助理 （编辑：逍遥客） |
