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消息热点成为今年来市场热点的最大的特点，从春节到两会，在从贸易战到独角兽上市，再从去年雄安新区、自贸区炒地图等到今年的海南政策，都是消息型热点，那么，还有没有类似可以押宝的事件因素呢？实际上，有一个板块是从2016年来屡次活跃的，那就是新能源汽车，宁德时代即将上市也提供了相关受益股，但比这个因素更多的利好伏击也是存在的，当然随着行业补跌政策和基本面，导致分化明显，要需要独辟蹊径。 新能源汽车销售3月数据解读, 释放多重信号 4月10日，全国乘联会发布厂家数据，2018年3月新能源乘用车销量达到5.6万辆，同比增长1倍，环比增长90％，呈现超预期的爆发式增长。但仔细研究可以发现，3月新补贴政策后的入门级A00级电动车面临补贴大幅降低，而3月A00级2.8万辆增1.2倍是超预期的喜人增长。随着2018年新能源补贴政策的发布，车企开始紧随政策调整产品策略，3月奇瑞瑞虎3xe和北汽新能源EX360上市，这两款车型的共同特征是，剔除补贴后的全国统一售价区间不足10万元。显然，在补贴政策门槛提高之后，大量低端的新能源汽车通过价低来刺激市场，这样结果是虽然销售量上去了（包括补贴结束前的去库存因素），但利润率反而下降，导致了新能源汽车一季报分化，一些企业下滑。
此外，随着补贴门槛提高，钴原材料的价格提升，今年对不少新能源汽车领域，不得不采取以量补价的做法，所以今年新能源汽车炒作力度明显下降。春节附近启动一波是以钴为首的炒作，近期钴回落，也导致了调整，而且超跌反弹过后，价值也没有明显低估，所以资金介入热情不高。
从行业角度来看，新能源车制造成本上升，加之补贴政策“门槛”提高，技术落后的企业和产品将被加速淘汰。2018年的补贴政策对新能源车动力电池的技术指标提出了明确要求，规定电池能量密度低于105Wh/kg不予补贴，这或将一大批落后产品“挡在门外”。当前，我国新能源汽车产业存在低端产能过剩，高端产能严重不足，优势企业和拳头产品较少的问题。
实际上，在一季报中也有现象，比亚迪业绩出现了较为明显的下滑，而锂电池产业链公司一季度业绩分化，上游资源的寒锐钴业、天齐锂业、格林美等均出现了50％以上的业绩增长。但锂电池内部已经分化了，如新宙邦、天赐材料、沧州明珠等均出现一季度的业绩下滑。因此，2018年很难展开类似2017年那样全行业的炒作了。综合来看，玉名认为随着上游钴价格的上涨，以及国家政策“门槛”提高，技术落后的新能源车将得不到政府补贴。相关企业面临较大成本压力。双重压力下，新能源市场优胜劣汰在所难免。
2018年很难再现2017年新能源汽车行业那样全方位的炒作行情，分化是必然，而且基本面需要更多新因素刺激，如新的电池技术突破，新的资源提炼效率等，否则现有价格水平缺乏吸引力，当然也有两个因素要评估，如宁德时代上市，以及类似雄安新区和海南全面开放的消息刺激等。 应广大读者要求，为了使用“价格显露会暴涨实战系统”方便，玉名特意给大家推出了一个“涨价信息监测”（ZJJC618）公众号，每日给大家梳理各个行业的涨价信息，感兴趣的投资者可以关注。 |
