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2016年，发改委和住建部联合发布《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划（征求意见稿）》。“十三五”期间，全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设总投资约1924亿元。规划中明确垃圾无害化处理设施新建项目仅考虑焚烧和填埋两种技术路线，焚烧处理能力将由2014年的占比29%上升至2020年的50%。生活垃圾焚烧集中度高。根据运营中和在建垃圾焚烧厂，我们可以发现绝大部分已运营垃圾焚烧厂集中在江南沿海一带。在建垃圾焚烧厂正逐渐向中原地区偏移。 图表16:运行中的垃圾焚烧厂
资料来源：万得资讯、中金公司研究部、中国环保产业研究院 图表17:在建垃圾焚烧厂
资料来源：生活垃圾焚烧信息平台、中金公司研究部、中国环保产业研究院 生活垃圾焚烧板块寡头垄断趋势明显，截至2016年底，行业内CR19企业占总处置规模的85%以上。根据我们统计，行业内CR19企业总产能（含在建产能）约为53万吨/日，已经达到国家2020年规划产能要求。 图表18:垃圾焚烧公司市占率
资料来源：E20，万得资讯、中金公司研究部、中国环保产业研究院 |
