|
环评资质“升甲”、扩项，增长迅猛 公司在环境咨询领域布局已久。2016年8月，公司环评资质顺利升甲，成为湖南唯一一家、全国为数不多晋升甲级资质的民营企业。2017年7月，公司环评资质扩项通过，由之前的“二甲三乙一表”调整为“三甲四乙二表”，整体资质能力走在市场前列。同时，资质扩项也意味着公司可以承接更多省内外环境咨询项目，环境咨询“走出去”将更有优势。公司还充分利用美国IST 公司全球品牌、技术与经验优势，为中国企业海外投资提供环境咨询服务，先后与中石油、中石化等大型企业集团展开合作。 环评业务增长迅猛。2017年上半年，公司环境咨询业务营收同比增长超过100%，为公司业绩增长贡献了重要力量。随着顶层设计环保需求多样化发展、供给侧改革的不断推进，环境咨询将深入产业发展的方方面面，这将推动公司环境咨询业务持续保持健康快速的发展。  新能源业务成为重要业绩补充 近年来，公司积极探索环保全产业链，更加明确了“环境整体服务提供商”的未来战略布局。在这一战略下，公司新能源业务实现了从无到有的突破。 垃圾发电逐步投运迎来收获期 焚烧全流程运营体系，有效实现垃圾处理的“无害化、减量化、资源化”。在垃圾焚烧发电领域，公司作为国内为数不多掌握复合式垃圾焚烧炉排技术的环保企业，在结合公司大气治理、土壤修复方面的技术优势后，现已建立起从垃圾清运、渗滤液处理、垃圾焚烧发电、尾气处理，最后到焚烧飞灰处理的全流程运营管理体系。公司组建的一整套高度集成的垃圾综合处理系统，可使烟气排放各项指标达到欧盟标准，有效实现垃圾处理的“无害化、减量化、资源化”。  公司垃圾发电项目运营良好，提供稳定现金流。目前，公司位于新余、衡阳的两座垃圾发电项目运营良好，2017上半年共营收1.13亿元，是公司业绩的稳定来源。同时，公司还在广西南宁承接了首个餐厨垃圾收运及处理服务项目和武冈市垃圾清运项目。此外，公司还与龙马环卫组成联合体，成功中标贵州省六盘水市六枝特区城乡生活垃圾收运和处理PPP项目，此次项目中标，是永清环保完成大气治理、土壤修复、固废末端处置领域布局后的又一步棋，与环卫龙头龙马环卫的合作能使永清获得更专业的垃圾清运经验，由垃圾发电进军环卫领域，从而打通公司在固废处置前后端的产业链，开启“环卫一体化”之路。   积极介入新能源发电领域 积极参与光伏项目，近50MW项目并网发电。2017年至今，公司投资、建设多个光伏发电项目，目前公司投建的长沙高岭9MW屋顶分布式光伏、衡阳角山米业6MW屋顶分布式光伏、衡阳白沙洲4MW屋顶分布式光伏、浏阳工业园园区3.1MW屋顶分布式光伏项目、郴州兴胜5MW屋顶分布式光伏、益阳菱角岔20MW渔光互补光伏、娄底双峰村级1.7MW光伏扶贫电站项目实现并网发电。至此，永清环保今年投建的七个光伏项目已全部实现并网发电，为公司未来继续推进新能源板块积累了丰厚的项目经验。  盈利预测 我们预计公司2017-2019年的归母净利润为1.56/3.35/4.48亿元，考虑到增发摊薄对应eps为0.24/0.44/0.58，对应PE为41/23/17倍，给予“买入”评级。 
|
