|
风险警示制度是指通过交易参与人报告交易情况、谈话提醒、书面警示等措施化解风险。出现碳交易市场价格出现异常波动、交易参与人的交易量、交易资金或配额持有量异常等情形的，交易所可要求交易参与人报告相关情况。情节严重的，可采取谈话提醒、书面警示等措施。交易所要求交易参与人报告情况的，交易参与人应当按照要求的时间、内容和方式如实报告。交易所实施谈话提醒的，交易参与人应当按照要求的时间、地点和方式认真履行。交易所发现交易参与人有违规嫌疑或交易有较大风险的，可以对交易参与人发出书面的《风险警示函》。 自然人投资者教育制度。为保护在碳排放权交易市场中抗风险能力较弱的自然人投资者，北京环境交易所特别重视其交易风险管理，建立了较为严格的自然人准入制度。为了使自然人交易参与人更好地了解碳交易的风险，北京环境交易所为自然人投资者提供《风险提示函》，要求交易参与人详细阅读、充分理解，并且只有在签署确认后方可在北京环境交易所办理开户手续和进行交易。 4市场表现 4.1配额市场 4.1.1整体成交情况 历年累计成交情况。自2013年11月28日开市至2017年12月31日，北京碳市场累计成交配额2013万吨，交易额7.11亿元。其中线上公开成交727万吨，交易额3.64亿元;线下协议转让成交1286万吨，交易额3.47亿元。
2017年度成交情况。2017交易年度，北京碳市场共有249个交易日。碳配额成交7,529,633吨，成交额236,308,190.20元。其中，线上公开交易成交量2,472,496吨，成交额123,499,879.40元，成交均价49.95元/吨;线下协议转让成交量5,057,137吨，成交额112,808,310.80元。相较2016年，配额成交量增长3.48%、成交额增长0.03%，线上和线下成交量分别增长0.35和5.09%。 4.1.2线上公开交易 月度成交情况。2017年，北京碳市场线上公开交易月度成交仍然主要集中在履约期期间。随着重点排放单位于3月陆续完成排放报告编制工作，基本确定市场表现自身配额需求，市场开始进入活跃期，交易量逐月提高。3、4月份市场开始预热，进入5、6月份线上成交量迅猛增长，占全年线上成交量的68.83%，成交额占69.36%。随着市场逐步成熟稳定，2017年较2016年相比配额线上总体交易情况相差不大，但因履约期市场供需的共同释放仍集中于5-6月份。虽然经过前三年试点，重点排放单位履约意识不断加强，但多数受限于自身业务结构，灵活运用碳资产的经验仍然不足，大多在5月履约工作启动后才开始入市购买配额，导致在6月履约进入冲刺阶段后累积了大量刚性需求，带动市场交易量在履约期间快速增长。市场参与情况。截至2017年12月31日，北京碳市场累计申请开户逾947家，其中履约机构仍占绝大多数。与去年相比，2017年新增开户企业主要为CCER投资机构。全年的BEA线上公开交易中，共有近500家机构和自然人参与过交易。其中，履约机构与履约机构之间的交易占总笔数的1.80%，占总成交量的1.86%，较去年均有明显降低;履约机构与非履约机构之间的交易占总笔数的48.88%，较去年有小幅增长，占总成交量的41.85%，较去年有小幅降低;非履约机构之间的交易占总笔数的42.47%，占总成交量的50.84%，较去年均有明显增长;自然人参与的交易占总笔数的6.85%，占总成交量的5.44%，较去年均有小幅降低。根据市场参与情况，非履约机构参与的交易呈明显增长趋势，不难看出非履约机构在活跃市场氛围、增强市场流动性等方面发挥了重要的作用。
主要的交易参与者。2017年北京碳市场全部公开交易活动中，从买方来看，前30名交易参与人(TOP30)的交易量占总成交量的64.76%，较上一年度有小幅增长。TOP30中既有履约机构、非履约机构，也有自然人。其中，非履约机构购买比重最高，TOP30中共有8家非履约机构，购买配额达到TOP30的82%;履约机构主要集中在服务业、其他制造业和石化等行业。从目前北京碳市场开户机构的构成来看，已经包含了相当数量的国内外主流企业。其中，213家隶属于财富世界500强、225家隶属于财富中国500强、93家隶属于国务院国资委直属央企，49家隶属于全国工商联中国民营企业500强，涉及345家境内外上市公司，和38家金融投资机构。 价格走势。2017年度北京碳市场首个交易日的公开交易成交均价为51.36元/吨，最后一个交易日的公开交易成交均价为54.00元/吨，全年公开交易的成交均价为49.95元/吨。最高单日成交均价为61.60元/吨(2月15日)，最低单日成交均价为40.6元/吨(11月3日)。单笔交易成交价最高为71.80元/吨(5月18日)，最低为33.90元/吨(4月26日)。从线上公开交易价格走势看，2017年履约期间，市场价格在相对高位波动较为频繁，市场价格中枢维持在50元/吨左右;随着履约期的结束，成交量开始下降，市场价格波动也有所减缓。7月份之后，配额价格基本稳定在40-60元/吨区间。
4.1.3线下协议转让 协议转让概览。线下协议转让具有谈判空间大、条款灵活、手续费低等特点，适合于关联交易和10000吨以上的大宗交易，尤其是配额需求量大、谋求建立长期合作关系的交易参与人。2017年度，北京市碳排放权交易平台共产生线下协议转让交易5,057,137吨，占全年配额总交易量67.16%，较上年增长5.09%;总交易额112,808,310.80元，占全年配额总交易额47.74%。 |
